الاستحواذ على الشركات

▶ تعزيز القوة السوقية وتحقيق وفورات الحجم

▶ الحصول على تقنيات جديدة وكفاءات متميزة

▶ تنويع الأعمال ودخول أسواق جديدة

▶ رفع الكفاءة الإدارية وخفض التكاليف

يقصد بالاستحواذ أن تحصل شركة على أسهم شركة أخرى أو غيرها للسيطرة على إدارتها، وفي هذه الحالة تظل الشركة المستهدفة قائمة من الناحية القانونية.

أما الاندماج فهو اتحاد شركتين في شركة واحدة، بحيث تبقى إحدى الشركتين قائمة عادة وتزول الأخرى.

كما يختلف الاستحواذ عن الاندماج في طريقة التعامل مع الأسهم التي يملكها مساهمو الشركة المعنية.

ففي حالة الاستحواذ تبقى أسهم المساهمين الحاليين قائمة، بينما يؤدي الاندماج إلى زوال أسهم الشركة المنقضية وتحويلها إلى أسهم في الشركة الباقية، إلى جانب تغييرات أخرى.

يقصد بالاستحواذ على الأصول أسلوب نقل أصول الشركة كلها أو بعضها بصورة منفردة.

وعلى خلاف نقل الأعمال التجارية، تتم هذه العملية بعد أن يتفاوض الناقل والمنقول إليه على كل بند من بنود الأصول والالتزامات بصورة منفردة.

يعامل نقل الأعمال التجارية المنظمة بأكملها كوحدة واحدة، وتنتقل أصول النشاط بصورة كلية وشاملة.

وغالبا ما ينصب النقل على قسم من أقسام الشركة، ويشمل جميع العناصر اللازمة للنشاط، مثل الأصول والحقوق، والأسرار التجارية، والدراية الفنية، والموظفين، والكوادر التقنية، وشبكات المبيعات والعملاء.

الاستحواذ على الأسهم هو طريقة للسيطرة على إدارة شركة أخرى عن طريق شراء أسهمها.

ولأنه يتم من خلال صفقة بين المساهمين، فإن إجراءاته بسيطة نسبيا، وهو من أكثر أساليب M&A استخداما.

في المرحلة الأولى من الاستحواذ على الشركات، تشكل داخل الشركة فرقة عمل مخصصة (TF) لتولي عملية الاستحواذ.

ويجري بالتوازي اختيار جهات استشارية متخصصة، مثل مكاتب المحاسبة ومكاتب المحاماة، وإجراء تقييم أولي لقيمة الشركة المستهدفة.

كما تراجع مسبقا طرق تمويل الاستحواذ واستراتيجية العناية الواجبة.

بعد إبرام مذكرة تفاهم (MOU) مع الشركة المستهدفة، تبدأ إجراءات العناية الواجبة بصورة فعلية.

وتنفذ العناية الواجبة بالتركيز على المجالات الرئيسية، مثل الشؤون المالية والمحاسبية والقانونية، ثم تدون نتائجها في تقرير يقدم داخليا.

وبعد ذلك يعتمد التقييم النهائي للقيمة، وتنظم كذلك نتائج تحليل أوجه التآزر الناجمة عن الاستحواذ.

وبناء على هذه المعلومات، يعد مقترح الاستحواذ النهائي ويمر بإجراءات التقرير الداخلي.

يقدم مقترح الاستحواذ المعد إلى الشركة المستهدفة، وقد يحصل مقدم المقترح، عند الحاجة، على حق حصري في أولوية التفاوض.

ثم يجري التفاوض على السعر وعلى مختلف الشروط التعاقدية غير السعرية، وتعتمد نتائج التفاوض نهائيا بعد تقديمها داخليا.

ومن هذه المرحلة يبدأ كذلك إعداد خطة التشغيل اللاحقة للاستحواذ.

بعد صدور قرار مجلس الإدارة بالموافقة على إبرام العقد، يبرم العقد رسميا بين الطرفين.

ثم يدفع الثمن وتنتقل العملية إلى مرحلة التنفيذ الفعلي وفقا لخطة ما بعد الاستحواذ الموضوعة مسبقا.

تتطلب عملية الاستحواذ على الشركات إجراء مراجعة قانونية دقيقة، بدءا من اختيار الشركة المستهدفة، مرورا بمرحلة الفحص الأولي، ووصولا إلى مراجعة العقد.

ومن المهم أيضا، طوال عملية الاستحواذ على الشركات، مراعاة ملاحظات محامي عمليات الاستحواذ والاندماج وتعديل مضمون العقد أو تغييره.

يضم مكتبنا عددا من المحامين المتخصصين الذين يبلغ متوسط خبرتهم 10 سنوات على الأقل.

ومن خلال التعاون مع خبراء في مجالات مختلفة، مثل المحاسبين القانونيين، والمحاسبين الضريبيين ووكلاء البراءات، يمكن إجراء تحليل دقيق للشركة المستهدفة ووضع استراتيجية مناسبة.

إذا كنتم تواجهون صعوبات تتعلق بالاستحواذ على شركة، فيمكنكم طلب المساعدة من محامي الاستحواذ والاندماج لدى شركة دايريون للمحاماة.