Изменение экономической структуры из-за войны на Ближнем Востоке: комплексный кризис одновременно затронул энергетику, цепочки поставок и финансы

Суть сложившейся ситуации заключается не в «росте цен на нефть», а в структурной передаче рисков, распространяющихся на экономику в целом.

(1) Энергетические риски

Рост мировых цен на нефть ведет к увеличению производственных и логистических издержек, а также к повышению нагрузки на тарифы на электроэнергию и коммунальные услуги и оказывает непосредственное влияние прежде всего на обрабатывающую промышленность и транспортную отрасль.

(2) Риски для цепочек поставок

Нестабильность поставок ключевого сырья, включая нафту (зависимость от Ближнего Востока составляет около 70%) и карбамид (сырье для производства удобрений), становится реальностью.

Она распространяется на химическую промышленность, производство удобрений, сельское хозяйство и обрабатывающую промышленность в целом.

В частности, вследствие резкого повышения цен на нафту не менее чем на 60% за короткий период стремительно ухудшается структура себестоимости во всей нефтехимической промышленности и отрасли производства пластмасс.

(3) Риски для промышленности и предприятий

У экспортно ориентированных малых и средних предприятий одновременное возникновение сбоев в перевозках, увеличение логистических издержек и рост цен на сырье ускоряют снижение рентабельности.

Это может повлечь риски неисполнения договоров и кризис ликвидности.

(4) Риски для населения и общества

Высокие цены на нефть непосредственно влияют на владельцев малого бизнеса (увеличение затрат на энергию), работников сельского и рыбного хозяйства (рост стоимости удобрений и сырья) и малообеспеченные слои населения (рост потребительских цен), выступая фактором усиления экономического неравенства.

Правительство принимает незамедлительные меры по стабилизации цен посредством расширения снижения налога на топливо и введения предельных цен.

• Бензин: снижение примерно на 15%
• Дизельное топливо: снижение примерно на 25% (с учетом влияния на промышленность)
• Период применения: 2026.3.27–5.31

Эта политика способна существенно стабилизировать цены, однако одновременно имеет структурные ограничения в виде ценовых искажений и увеличения бюджетной нагрузки.

Доля субсидий, привязанных к ценам на топливо, для грузовых автомобилей и автобусов также повышена с 50% → 70%, что непосредственно сдерживает рост расходов на логистику.

Для смягчения нестабильности поставок энергоносителей правительство одновременно принимает следующие меры.

Со стороны предложения

• Работа по обеспечению поставок 24 000 000 баррелей нефти из ОАЭ
• Подготовка к высвобождению международных совместных резервов нефти
• Заключение своп-контракта на СПГ
• Повышение коэффициента использования атомных электростанций до уровня не менее 80%

Со стороны спроса

• Введение для автомобилей государственных учреждений системы ограничения эксплуатации по 5 группам
• Обязательное составление предприятиями планов энергосбережения
• Кампания по сокращению потребления электроэнергии

Для реагирования на сбои в цепочках поставок правительство создало и незамедлительно ввело в действие «Штаб по противодействию кризису в цепочках поставок».

Основные особенности заключаются в следующем.

Укрепление системы управления

• Создание межведомственной системы реагирования под руководством заместителя премьер-министра по экономике
• Ежедневный мониторинг ситуации и принятие ответных мер

Приоритетное управление ключевыми товарами

• Нафта: включение в перечень кризисных товаров
• Карбамид: запрет накопления запасов в спекулятивных целях
• Цветные металлы: увеличение резервов

Финансовая поддержка

• Функционирование фонда поддержки цепочек поставок объемом 1.5 триллиона южнокорейских вон
• Субсидирование процентной ставки в размере до -2.3%p
• Сокращение срока рассмотрения максимум на 3 недели (ускоренная процедура)

В отличие от ранее применявшихся мер, эта система характеризуется комплексным сочетанием государственного финансирования, мер в отношении цепочек поставок и дипломатического реагирования.

Правительство расширяет масштабное государственное финансирование пострадавших компаний.

• Дополнительное государственное финансирование на общую сумму свыше 4 триллионов южнокорейских вон
• Снижение процентных ставок для экспортирующих компаний максимум на -2.2%p
• Увеличение поддержки расходов на логистику в 2 раза (максимум до 60 миллионов южнокорейских вон)

Одновременно реализуются меры, учитывающие специфику отдельных отраслей.

• Морские перевозки: предоставление экстренного оборотного финансирования
• Авиация: отсрочка исполнения предписаний об улучшении финансового положения
• Строительство: юридическая поддержка по спорам о стоимости строительных работ
• Компании — участники государственных закупок: смягчение правил корректировки договорной цены

Для стабилизации финансового рынка одновременно осуществляются экстренный обратный выкуп облигаций на сумму 5 триллионов южнокорейских вон, программа стабилизации рынка объемом 100 триллионов южнокорейских вон и круглосуточный мониторинг валютного рынка.

Предусмотрен усиленный контроль за манипулированием ценами на акции, распространением ложной информации и другими нарушениями, вследствие чего сфера государственной политики расширена до мер по поддержанию доверия к рынку.

Текущая война на Ближнем Востоке представляет собой комплексный экономический кризис, одновременно затрагивающий энергетику, цепочки поставок и финансы.

Правительство принимает разносторонние меры для смягчения последствий, однако эффективность фактического противодействия рискам зависит от стратегических действий каждой компании.

Поэтому сложившаяся ситуация выходит за рамки краткосрочного сокращения расходов или отдельных ответных мер и может рассматриваться как период, когда требуется комплексная перестройка структуры управления, включая энергетическую стратегию, цепочки поставок и управление финансовыми рисками.

При комплексном экономическом кризисе, подобном текущей войне на Ближнем Востоке, управления расходами и краткосрочных мер недостаточно. Они должны сопровождаться управлением юридическими рисками в сфере энергетики, цепочек поставок, финансов и договорных отношений.

Резкий рост цен на сырье, задержки поставок и перебои в перевозках могут приводить к договорным спорам, ответственности за возмещение вреда и заявлениям о форс-мажорных обстоятельствах, поэтому существенное значение имеет предварительное создание системы реагирования.

Дэрюн комплексно анализирует отраслевую структуру и формы сделок компаний и предоставляет следующие комплексные юридические решения, охватывающие их деятельность в целом.

• Диагностика рисков для цепочек поставок и пересмотр структуры договоров
• Сопровождение споров, связанных с колебаниями цен на сырье и задержками поставок
• Юридическое консультирование по вопросам использования государственного финансирования и мер государственной поддержки
• Проверка рисков по финансовым договорам, обусловленных изменениями валютных курсов и процентных ставок
• Разработка стратегий применения форс-мажорных положений и толкования договоров в международных сделках

В условиях быстрых изменений государственной политики и нормативно-правовой среды существенную роль играет согласование направлений государственных мер с корпоративной стратегией. На основе анализа тенденций государственной политики и законодательства Дэрюн предлагает стратегии реагирования с учетом особенностей компаний и при необходимости оказывает комплексное консультационное сопровождение, включая взаимодействие с государственными органами и управление регуляторными рисками.

В ситуации комплексного кризиса масштаб убытков компании в значительной степени определяется не «реагированием постфактум», а «предварительным планированием». В связи с этим уже на начальном этапе целесообразно проводить системную юридическую проверку и разрабатывать соответствующую стратегию реагирования.

При необходимости содействия по соответствующим вопросам можно воспользоваться услугой 🔗записи на юридическую консультацию с адвокатом по таможенным вопросам.