การวิเคราะห์คดี / ข่าวสารกฎหมาย

Daeryun Law LLC ด้วยความเชี่ยวชาญในหลากหลายสาขางาน
ขอนำเสนอการวิเคราะห์คำพิพากษาของศาลและประเด็นทางกฎหมาย

การลงทุนจากต่างประเทศ | คำพิพากษาศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีว่าเงินปันผลจากหุ้นที่นักลงทุนต่างชาติซื้อภายหลังคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีไม่อยู่ในขอบเขตสิทธิดังกล่าว

คดีนี้มีประเด็นว่า ในกรณีที่นักลงทุนต่างชาติได้ซื้อหุ้นเดิมเพิ่มเติมภายหลังได้รับคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษี เงินปันผลที่สอดคล้องกับส่วนที่ซื้อเพิ่มเติมดังกล่าวจะอยู่ในขอบเขตที่ได้รับยกเว้นหรือลดภาษีด้วยหรือไม่

ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีวินิจฉัยว่า คำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีเป็นเงื่อนไขเบื้องต้นที่จำเป็นสำหรับระบุ ‘ส่วนที่นักลงทุนต่างชาติมีส่วนสนับสนุนอย่างแท้จริง’ ดังนั้น ส่วนที่ซื้อหุ้นเดิมเพิ่มเติมโดยไม่ได้รับคำวินิจฉัยแยกต่างหากจึงไม่อาจได้รับยกเว้นหรือลดภาษี (คำพิพากษาศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลี ลงวันที่ 2026. 1. 8. คดีหมายเลข 2022두31112)

ผู้เขียน: คิม กุกอิล

สารบัญ

1. การลงทุนจากต่างประเทศ | ข้อพิพาทเรื่องภาษีหัก ณ ที่จ่ายจากเงินปันผลของบริษัทที่มีการลงทุนจากต่างประเทศและการใช้สิทธิยกเว้นหรือลดภาษี
- - ขอบเขตของคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีและการพิจารณาส่วนของหุ้นเดิมที่ซื้อเพิ่มเติม
2. การลงทุนจากต่างประเทศ | คำวินิจฉัยของศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลี
- - คำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีเป็นเงื่อนไขจำเป็นสำหรับ ‘ระบุส่วนที่มีการสนับสนุนอย่างแท้จริง’
- - ภาษีหัก ณ ที่จ่ายใช้จำนวนที่ต่ำกว่าระหว่าง ‘ภาษีภายหลังใช้สิทธิยกเว้นหรือลดภาษี’ กับ ‘ภาษีตามอัตราภาษีจำกัดในอนุสัญญาภาษี’
3. การลงทุนจากต่างประเทศ | ประเด็นสำคัญในการบริหารความเสี่ยงด้านการลงทุนจากต่างประเทศ
- - ประเด็นที่ต้องตรวจสอบก่อนการลงทุน การเปลี่ยนแปลงส่วนได้เสีย และการจ่ายเงินปันผล
- - ความช่วยเหลือจากสำนักงานกฎหมาย Daeryun

1. การลงทุนจากต่างประเทศ | ข้อพิพาทเรื่องภาษีหัก ณ ที่จ่ายจากเงินปันผลของบริษัทที่มีการลงทุนจากต่างประเทศและการใช้สิทธิยกเว้นหรือลดภาษี

บริษัทสัญชาติสวีเดน (△△△ AB) ได้ซื้อส่วนได้เสียในโจทก์ซึ่งเป็นบริษัทที่มีการลงทุนจากต่างประเทศ (บริษัท ○○○ จำกัด) และได้รับเงินปันผล

บริษัทสัญชาติสวีเดนได้รับคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีสำหรับส่วนได้เสีย 65% ที่ซื้อไว้เมื่อก่อตั้งบริษัทโจทก์ ตามบทบัญญัติว่าด้วยการยกเว้นหรือลดภาษีสำหรับการลงทุนจากต่างประเทศแห่งรัฐบัญญัติเดิมว่าด้วยการจำกัดสิทธิพิเศษทางภาษีของสาธารณรัฐเกาหลี แต่เมื่อซื้อส่วนได้เสียที่เหลืออีก 35% เพิ่มเติมจากนักลงทุนในประเทศในภายหลัง บริษัทไม่ได้รับคำวินิจฉัยแยกต่างหากสำหรับส่วนดังกล่าว

มาตรา 121-2 แห่งรัฐบัญญัติว่าด้วยการจำกัดสิทธิพิเศษทางภาษีของสาธารณรัฐเกาหลี (การยกเว้นหรือลดภาษีเงินได้นิติบุคคลและภาษีอื่นสำหรับการลงทุนจากต่างประเทศ) ยกเลิกเมื่อ 2014.1.1.

③ ภาษีเงินได้นิติบุคคลหรือภาษีเงินได้สำหรับเงินปันผลหรือเงินส่วนแบ่ง (ต่อไปในมาตรานี้เรียกว่า "เงินปันผลและเงินส่วนแบ่ง") ที่เกิดจากหุ้นหรือส่วนได้เสียที่นักลงทุนต่างชาติตามมาตรา 2 วรรค 1 ข้อ 5 แห่งรัฐบัญญัติส่งเสริมการลงทุนจากต่างประเทศของสาธารณรัฐเกาหลี (ต่อไปในหมวดนี้เรียกว่า "นักลงทุนต่างชาติ") ได้มา (ต่อไปในหมวดนี้เรียกว่า "หุ้นและส่วนได้เสีย") ให้ได้รับยกเว้นหรือลดภาษีตามที่กำหนดไว้ในกฤษฎีกาประธานาธิบดีของสาธารณรัฐเกาหลี โดยคำนวณตามสัดส่วนของรายได้ที่เกิดจากการดำเนินธุรกิจซึ่งอยู่ในขอบเขตได้รับยกเว้นหรือลดภาษีเงินได้นิติบุคคลหรือภาษีเงินได้ตามวรรค 1 ต่อรายได้ในแต่ละปีภาษีของบริษัทที่มีการลงทุนจากต่างประเทศนั้น ทั้งนี้ ในช่วงที่ได้รับยกเว้นหรือลดภาษีเต็มจำนวนตามวรรค 2 ให้ยกเว้นหรือลดภาษีเต็มจำนวน และในช่วงที่ได้รับยกเว้นหรือลดภาษีเป็นจำนวนเท่ากับ 50 ใน 100 ของภาษีที่อยู่ในขอบเขตดังกล่าว ให้ยกเว้นหรือลดภาษีเป็นจำนวนเท่ากับ 50 ใน 100

เมื่อมีการจ่ายเงินปันผลในภายหลัง หน่วยงานภาษีได้นำการยกเว้นหรือลดภาษีมาคำนวณเฉพาะภายในขอบเขตที่มีคำวินิจฉัย ส่วนที่เหลือได้นำไปรวมในภาษีหัก ณ ที่จ่ายและออกคำสั่งเรียกเก็บภาษีเงินได้นิติบุคคล (หัก ณ ที่จ่าย) โจทก์จึงโต้แย้งและขอให้เพิกถอนคำสั่งเรียกเก็บดังกล่าว

ขอบเขตของคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีและการพิจารณาส่วนของหุ้นเดิมที่ซื้อเพิ่มเติม

ประเด็นสำคัญของคดีนี้แบ่งออกเป็น 2 ประการดังต่อไปนี้

① หากนักลงทุนต่างชาติซื้อ ‘หุ้นเดิมที่ออกโดยใช้เงินลงทุนของนักลงทุนในประเทศ’ เพิ่มเติม โดยหุ้นดังกล่าวไม่ได้รวมอยู่ในขอบเขตของคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีสำหรับการลงทุนจากต่างประเทศในขณะที่มีคำวินิจฉัย จะสามารถใช้บทบัญญัติว่าด้วยการยกเว้นหรือลดภาษี (มาตรา 121-2 วรรค 3 แห่งรัฐบัญญัติเดิมว่าด้วยการจำกัดสิทธิพิเศษทางภาษีของสาธารณรัฐเกาหลี) กับเงินปันผลที่สอดคล้องกับส่วนได้เสียที่ซื้อเพิ่มเติมได้หรือไม่

② ในการคำนวณภาษีหัก ณ ที่จ่ายภายหลังใช้สิทธิยกเว้นหรือลดภาษี ต้องใช้อัตราภาษีตามกฎหมายภายในของสาธารณรัฐเกาหลีและอัตราภาษีจำกัดตามอนุสัญญาภาษีระหว่างสาธารณรัฐเกาหลีกับสวีเดนอย่างไร

ศาลล่างวินิจฉัยว่า บริษัทสัญชาติสวีเดนได้รับคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีเฉพาะส่วนได้เสียเริ่มแรก 65% และไม่ได้รับคำวินิจฉัยแยกต่างหากสำหรับส่วนได้เสีย 35% ที่ซื้อเพิ่มเติมในภายหลัง จึงไม่อาจใช้บทบัญญัติว่าด้วยการยกเว้นหรือลดภาษีตามรัฐบัญญัติเดิมดังกล่าว (มาตรา 121-2 วรรค 3) กับเงินปันผลที่สอดคล้องกับส่วนได้เสียที่ซื้อเพิ่มเติมได้

นอกจากนี้ ในส่วนของการคำนวณภาษีหัก ณ ที่จ่าย ศาลเห็นว่าคำสั่งของหน่วยงานภาษีชอบด้วยกฎหมาย โดยอาศัยบทบัญญัติการคำนวณในกฤษฎีกาบังคับใช้ของสาธารณรัฐเกาหลี ซึ่งกำหนดให้ใช้ ‘จำนวนที่ต่ำกว่า’ ระหว่างภาษีภายหลังใช้สิทธิยกเว้นหรือลดภาษีกับภาษีที่คำนวณโดยใช้อัตราภาษีจำกัดตามอนุสัญญาภาษี

2. การลงทุนจากต่างประเทศ | คำวินิจฉัยของศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลี

ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีวินิจฉัยคดีนี้ดังต่อไปนี้

คำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีเป็นเงื่อนไขจำเป็นสำหรับ ‘ระบุส่วนที่มีการสนับสนุนอย่างแท้จริง’

ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีพิจารณาโครงสร้างของบทบัญญัติว่าด้วยการยกเว้นหรือลดภาษีสำหรับการลงทุนจากต่างประเทศ และวินิจฉัยว่าคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีมิใช่เพียงขั้นตอนตามแบบพิธี

มาตรา 121-2 แห่งรัฐบัญญัติเดิมว่าด้วยการจำกัดสิทธิพิเศษทางภาษีของสาธารณรัฐเกาหลีมีวัตถุประสงค์ให้ยกเว้นหรือลดภาษีเฉพาะรายได้จากธุรกิจที่อยู่ในขอบเขตสิทธิเฉพาะส่วนที่นักลงทุนต่างชาติมีส่วนสนับสนุนอย่างแท้จริง โดยคำนวณภาษีที่อยู่ในขอบเขตสิทธิด้วยการคูณสัดส่วนการลงทุนจากต่างประเทศ (วรรค 2) และจำกัดการยกเว้นหรือลดภาษีสำหรับเงินปันผลตามสัดส่วนรายได้จากธุรกิจที่อยู่ในขอบเขตสิทธิ (วรรค 3)

ดังนั้น คำขอให้ยกเว้นหรือลดภาษี (วรรค 6) และคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษี (วรรค 8) จึงเป็นเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับ ‘คำนวณและระบุ’ ส่วนที่นักลงทุนต่างชาติมีส่วนสนับสนุนในรายได้จากธุรกิจที่อยู่ในขอบเขตสิทธิ

ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีจึงวินิจฉัยว่า หากนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นเดิมซึ่งออกโดยใช้เงินลงทุนของนักลงทุนในประเทศและไม่ได้รวมอยู่ในคำวินิจฉัยเดิมเพิ่มเติม เว้นแต่จะมีพฤติการณ์พิเศษ เช่น มีคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีสำหรับการซื้อเพิ่มเติมนั้นแยกต่างหาก ย่อมไม่อาจใช้สิทธิประโยชน์ตามบทบัญญัติว่าด้วยการยกเว้นหรือลดภาษี (วรรค 2 และวรรค 3) ได้

กล่าวคือ ข้ออ้างที่ว่าเมื่อนักลงทุนต่างชาติซื้อส่วนได้เสียเพิ่มเติมแล้ว เงินปันผลย่อมต้องได้รับยกเว้นหรือลดภาษีด้วยนั้นขัดต่อวัตถุประสงค์ของระบบคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษี ซึ่งมุ่งระบุส่วนที่มีการสนับสนุนอย่างแท้จริง จึงไม่อาจยอมรับได้

ภาษีหัก ณ ที่จ่ายใช้จำนวนที่ต่ำกว่าระหว่าง ‘ภาษีภายหลังใช้สิทธิยกเว้นหรือลดภาษี’ กับ ‘ภาษีตามอัตราภาษีจำกัดในอนุสัญญาภาษี’

ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีเห็นเช่นเดียวกับศาลล่างว่า ต้องคำนวณภาษีหัก ณ ที่จ่ายตามบทบัญญัติการคำนวณในกฤษฎีกาบังคับใช้ โดยมีสาระสำคัญดังต่อไปนี้

จำนวนภาษีที่คำนวณโดยใช้อัตราภาษีตามกฎหมายภายในของสาธารณรัฐเกาหลีกับเงินปันผลส่วนที่ต้องเสียภาษีภายหลังใช้สิทธิยกเว้นหรือลดภาษี เทียบกับจำนวนภาษีที่คำนวณโดยใช้อัตราภาษีจำกัดตามอนุสัญญาภาษีระหว่างสาธารณรัฐเกาหลีกับสวีเดนกับเงินปันผลทั้งหมด

ศาลวินิจฉัยว่า ต้องถือจำนวนที่ต่ำกว่าระหว่างสองจำนวนนี้เป็นภาษีที่ต้องชำระขั้นสุดท้าย และคำสั่งของหน่วยงานภาษีชอบด้วยกฎหมาย

3. การลงทุนจากต่างประเทศ | ประเด็นสำคัญในการบริหารความเสี่ยงด้านการลงทุนจากต่างประเทศ

คำพิพากษานี้มีข้อพิจารณาที่สำคัญในทางปฏิบัติสำหรับระบบภาษีเกี่ยวกับการลงทุนจากต่างประเทศ

คำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีมิได้เกี่ยวข้องเฉพาะกับ ‘สัดส่วนการถือหุ้น’ แต่เป็นขั้นตอนสำหรับระบุ ‘ส่วนที่มีการสนับสนุนซึ่งอยู่ในขอบเขตสิทธิ’

หากนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นเดิมเพิ่มเติม โดยหลักแล้วจำเป็นต้องมีคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีแยกต่างหากหรือพฤติการณ์พิเศษที่เทียบเท่ากัน เพื่อให้ส่วนที่ซื้อเพิ่มเติมรวมอยู่ในการใช้สิทธิ

ในขั้นตอนหักภาษี ณ ที่จ่ายจากเงินปันผล บทบัญญัติว่าด้วยการยกเว้นหรือลดภาษีและอัตราภาษีจำกัดตามอนุสัญญาภาษีมีผลใช้ร่วมกัน จึงจำเป็นต้องจำลองภาระภาษีตั้งแต่ขั้นตอนวางแผนสัญญา การลงทุน และการจ่ายเงินปันผล

ประเด็นที่ต้องตรวจสอบก่อนการลงทุน การเปลี่ยนแปลงส่วนได้เสีย และการจ่ายเงินปันผล

ประเภท	ประเด็นที่ต้องตรวจสอบ	ความเสี่ยงในทางปฏิบัติ
โครงสร้างการลงทุน	เป็นการจองซื้อหุ้นใหม่หรือซื้อหุ้นเดิม (รวมส่วนที่นักลงทุนในประเทศถืออยู่หรือไม่)	อาจตกหล่นจากขอบเขตคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษี
ขั้นตอนการยกเว้นหรือลดภาษี	ขอบเขตส่วนได้เสียและเงินลงทุนที่อยู่ในคำขอและคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีถูกต้องหรือไม่	เงินปันผลไม่ได้รับยกเว้นหรือลดภาษีและมีการเรียกเก็บภาษีหัก ณ ที่จ่ายเพิ่มเติม
การเปลี่ยนแปลงส่วนได้เสีย	ความจำเป็นในการปรับปรุงคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีเมื่อซื้อส่วนได้เสียเพิ่มเติม	เงินปันผลจากส่วนที่ซื้อเพิ่มเติมไม่ได้รับยกเว้นหรือลดภาษี
นโยบายเงินปันผล	เปรียบเทียบภาษีภายหลังใช้สิทธิยกเว้นหรือลดภาษีกับภาษีตามอัตราภาษีจำกัดในอนุสัญญาภาษี	การคำนวณภาษีหัก ณ ที่จ่ายผิดพลาดและภาษีเพิ่ม
การจัดการเอกสาร	หนังสือคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษี สัญญาการลงทุน สัญญาซื้อขายหุ้น มติจ่ายเงินปันผล และรายละเอียดการหักภาษี ณ ที่จ่าย	เสียเปรียบหากไม่สามารถพิสูจน์ได้

ความช่วยเหลือจากสำนักงานกฎหมาย Daeryun

สำนักงานกฎหมาย Daeryun ให้บริการทางกฎหมายเกี่ยวกับโครงสร้างการลงทุนจากต่างประเทศโดยผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายที่เกี่ยวข้อง รวมถึงทนายความด้านกฎหมายธุรกิจ ภาษี และการเงิน ซึ่งทำงานร่วมกัน

ในขั้นแรก จะตรวจสอบขอบเขตของคำวินิจฉัยให้ยกเว้นหรือลดภาษีว่าครอบคลุมหุ้นใหม่ หุ้นเดิม และส่วนที่เป็นเงินลงทุนของนักลงทุนในประเทศหรือไม่ รวมทั้งตรวจสอบล่วงหน้าถึงความจำเป็นในการปรับปรุงขั้นตอนการยกเว้นหรือลดภาษีเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงส่วนได้เสีย เช่น การซื้อเพิ่มเติมหรือการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการถือหุ้น เพื่อลดความเสี่ยงที่จะเกิดข้อพิพาทเรื่องภาษีหัก ณ ที่จ่าย

ในขั้นตอนการจ่ายเงินปันผล ยังมีการตรวจสอบภาษีหัก ณ ที่จ่ายโดยพิจารณาทั้งภาษีภายหลังใช้สิทธิยกเว้นหรือลดภาษีและอัตราภาษีจำกัดตามอนุสัญญาภาษี เพื่อจัดการความเป็นไปได้ที่จะถูกเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมและภาษีเพิ่มล่วงหน้า

หากจำเป็น สามารถวางแนวทางดำเนินการแต่ละขั้นตอนได้อย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่การตรวจสอบความถูกต้องก่อนการประเมินภาษี การคัดค้าน การยื่นคำร้องขอวินิจฉัย ไปจนถึงคดีภาษีอากร

หากต้องการความช่วยเหลือทางกฎหมายเกี่ยวกับการลงทุนจากต่างประเทศหรือประเด็นที่เกี่ยวข้อง อาจพิจารณาขอคำปรึกษาทางกฎหมายเพื่อกำหนดแนวทางดำเนินการ