สารบัญ
- 1. คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน | ภาพรวมคดีปั่นราคาโดยใช้ CFD
- - คำวินิจฉัยของศาลชั้นก่อน
- 2. คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน | คำวินิจฉัยของศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลี
- - คำสั่ง CFD อาจเป็นการกระทำอันเป็นการปั่นราคาได้
- - อาจมีความรับผิดได้แม้ไม่ได้ซื้อขายหุ้นโดยตรง
- - หลักเกณฑ์การพิจารณาการปั่นราคา
- 3. คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน | ปัจจัยที่ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีพิจารณาและความสำคัญของคำพิพากษา
- - ปัจจัยสำคัญในการพิจารณา
- - ความสำคัญของคำพิพากษา
- 4. คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน | ความเสี่ยงทางกฎหมายที่บริษัทควรตรวจสอบ
- - มาตรการลงโทษของคณะกรรมการบริการทางการเงินและโทษทางอาญา
- - ประเด็นสำคัญที่ต้องตรวจสอบ
- 5. คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน | ความช่วยเหลือจากทนายความด้านองค์กรธุรกิจ
- - ความช่วยเหลือจากทนายความด้านองค์กรธุรกิจ
1. คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน | ภาพรวมคดีปั่นราคาโดยใช้ CFD
คดีนี้เป็นกรณีหนึ่งเกี่ยวกับการให้คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน โดยจำเลยถูกฟ้องในข้อกล่าวหาว่าดำเนินองค์กรธุรกิจจัดการลงทุนตามดุลพินิจโดยไม่ได้จดทะเบียน และใช้บัญชี CFD เพื่อทำให้ราคาหุ้นบางรายการสูงขึ้นโดยจงใจหรือป้องกันไม่ให้ราคาลดลง
สำนักงานอัยการของสาธารณรัฐเกาหลีกล่าวอ้างว่า จำเลยใช้บัญชี CFD หลายบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ 8 รายการซ้ำ ๆ ด้วยวิธีต่าง ๆ เช่น การซื้อขายที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า การซื้อในราคาสูง การซื้อหุ้นที่เสนอขายออกทั้งหมด และการส่งคำสั่งซื้อที่ไม่มีเจตนาซื้อจริง และได้รับลาภมิควรได้จากการกระทำดังกล่าว
CFD คือ ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์นอกตลาดที่ชำระเฉพาะส่วนต่างจากการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิงโดยไม่ถือครองหุ้นจริง
เมื่อนักลงทุนส่งคำสั่ง CFD บริษัทหลักทรัพย์จะบริหารความเสี่ยงด้วยการซื้อขายหลักทรัพย์รายการนั้นในตลาดจริงหรือทำสัญญาแบบ Back-to-Back เพื่อหักล้างความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา
สำนักงานอัยการของสาธารณรัฐเกาหลีเห็นว่าจำเลยใช้โครงสร้างดังกล่าวเพื่อปั่นราคาในตลาดหุ้นจริง
คำวินิจฉัยของศาลชั้นก่อน
ศาลชั้นก่อนให้ความสำคัญกับข้อเท็จจริงที่ว่า CFD เป็น "ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์นอกตลาด" ตามรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงิน
มาตรา 176 แห่งรัฐบัญญัติเดิมของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงินกำหนดให้วัตถุแห่งการปั่นราคาคือ "หลักทรัพย์จดทะเบียนหรือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาด" และศาลเห็นว่า CFD ไม่อยู่ในขอบเขตดังกล่าว
นอกจากนี้ ศาลชั้นก่อนยังวินิจฉัยว่า คำสั่ง CFD ไม่ได้เชื่อมโยงกับการซื้อขายในตลาดหุ้นจริงเสมอไป และบริษัทหลักทรัพย์สามารถหักล้างความเสี่ยงได้หลายวิธี จึงเป็นการยากที่จะถือว่าคำสั่ง CFD เองเทียบเท่ากับธุรกรรมในหลักทรัพย์จดทะเบียน
ด้วยเหตุนี้ ศาลชั้นก่อนจึงไม่รับรองว่าความผิดเกี่ยวกับการปั่นราคาเกิดขึ้นในส่วนที่ใช้บัญชี CFD
2. คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน | คำวินิจฉัยของศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลี
ในแง่ของการให้คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน คำพิพากษานี้ยืนยันว่า แม้จะเป็นคำสั่งซื้อขายโดยใช้ CFD ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์นอกตลาด แต่หากนำไปสู่ธุรกรรมในหุ้นจดทะเบียนจริงที่มีลักษณะเป็นการปั่นราคา ก็อาจเป็นการกระทำอันเป็นการปั่นราคาตามรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงิน
ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีกลับคำวินิจฉัยของศาลชั้นก่อนที่ให้จำเลยพ้นผิดในส่วนของธุรกรรม CFD และส่งคดีกลับไปยังศาลสูงกรุงโซล
คำสั่ง CFD อาจเป็นการกระทำอันเป็นการปั่นราคาได้
ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีพิจารณาถ้อยคำในมาตรา 176 แห่งรัฐบัญญัติเดิมของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงิน และวินิจฉัยว่า แม้วัตถุแห่งการปั่นราคาจะเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนหรือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาดอย่างชัดเจน แต่ไม่อาจตีความได้ว่ามีเพียงคำสั่งซื้อขายหลักทรัพย์จดทะเบียนโดยตรงเท่านั้นที่อยู่ภายใต้การลงโทษ
กล่าวคือ ธุรกรรมไม่อาจถูกตัดออกจากขอบเขตของการปั่นราคาโดยอัตโนมัติเพียงเพราะมีรูปแบบเป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์นอกตลาด
อาจมีความรับผิดได้แม้ไม่ได้ซื้อขายหุ้นโดยตรง
แม้ในกรณีที่คำสั่งซื้อขายผลิตภัณฑ์อนุพันธ์นอกตลาด ซึ่งคาดหมายได้ว่าจะก่อให้เกิดการซื้อขายหลักทรัพย์จดทะเบียนหรือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาดในสัดส่วนที่มีนัยสำคัญ ผ่านบริษัทหลักทรัพย์และนำไปสู่คำสั่งซื้อขายหลักทรัพย์จดทะเบียนที่มีลักษณะเป็นการปั่นราคาโดยทันที ก็อาจเป็นความผิดฐานฝ่าฝืนรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงินอันเนื่องมาจากการปั่นราคาได้
ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีเห็นว่า บทบัญญัติว่าด้วยการปั่นราคาตามรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงินมีวัตถุประสงค์เพื่อคุ้มครองนักลงทุนและรักษาความเชื่อมั่นต่อตลาดหลักทรัพย์
ศาลจึงวินิจฉัยว่า หากคำสั่ง CFD ก่อให้เกิดธุรกรรมในตลาดหุ้นจริงในทางสาระสำคัญและส่งผลต่อการกำหนดราคาหุ้น ย่อมไม่มีความแตกต่างในสาระสำคัญจากกรณีที่ซื้อขายหุ้นโดยตรง
หลักเกณฑ์การพิจารณาการปั่นราคา
ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีเห็นว่า การพิจารณาว่ามีการปั่นราคาหรือไม่ในคดีนี้ต้องให้ความสำคัญกับผลกระทบที่มีต่อตลาดจริงและเนื้อหาแท้จริงของธุรกรรม มากกว่ารูปแบบธุรกรรม CFD
ปัจจัยในการพิจารณา | ประเด็นที่ตรวจสอบ |
|---|---|
เนื้อหาแท้จริงของธุรกรรม | คำสั่ง CFD เชื่อมโยงกับคำสั่งซื้อขายในตลาดหุ้นจริงหรือไม่ |
ผลกระทบต่อตลาด | ส่งผลต่อการกำหนดหรือการรักษาราคาหุ้นหรือไม่ |
ความเชื่อมโยงของคำสั่ง | ความเกี่ยวข้องระหว่างคำสั่ง CFD กับคำสั่งซื้อขายหุ้นจริง |
วัตถุประสงค์ของธุรกรรม | มีวัตถุประสงค์เพื่อกำหนดหรือรักษาราคาในตลาดหรือไม่ |
วิธีการซื้อขาย | มีการใช้วิธีปั่นราคา เช่น การซื้อขายที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้าหรือการซื้อขายอำพรางหรือไม่ |
โครงสร้างธุรกรรม | มีการใช้เลเวอเรจและบัญชีหลายบัญชีหรือไม่ |
ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีเห็นว่า คำสั่ง CFD ของจำเลยจำนวนมากนำไปสู่คำสั่งซื้อขายในตลาดหุ้นจริง และจำเลยตระหนักถึงโครงสร้างธุรกรรมดังกล่าวเป็นอย่างดี
นอกจากนี้ ศาลยังวินิจฉัยว่า หากธุรกรรม CFD มีโครงสร้างที่ส่งผลต่อการกำหนดราคาหุ้นจริง ก็อาจเป็นการกระทำอันเป็นการปั่นราคาได้แม้ไม่ได้ซื้อขายหุ้นโดยตรง
3. คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน | ปัจจัยที่ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีพิจารณาและความสำคัญของคำพิพากษา
บริษัทที่ต้องการคำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงินควรพิจารณาจากคำพิพากษานี้ว่า ธุรกรรมอนุพันธ์นอกตลาดอาจถูกประเมินว่าเป็นการปั่นราคาตามรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงินได้ โดยขึ้นอยู่กับเนื้อหาแท้จริงของธุรกรรมและผลกระทบต่อตลาด
ประเด็นที่ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีให้ความสำคัญมากที่สุดคือโครงสร้างความเชื่อมโยงระหว่างคำสั่ง CFD กับคำสั่งซื้อขายในตลาดหุ้นจริง
ศาลชั้นก่อนไม่รับรองว่าความผิดเกี่ยวกับการปั่นราคาเกิดขึ้น โดยให้เหตุผลว่า CFD เป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์นอกตลาด และบริษัทหลักทรัพย์ไม่จำเป็นต้องซื้อขายหุ้นด้วยรายละเอียดเดียวกันเสมอไป
อย่างไรก็ตาม หลังจากตรวจสอบโครงสร้างธุรกรรมจริง ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีวินิจฉัยว่า คำสั่ง CFD ของจำเลยจำนวนมากนำไปสู่คำสั่งซื้อขายในตลาดหุ้นจริง
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตามคำพิพากษาพบหลายกรณีที่คำสั่งจากบัญชี CFD เชื่อมโยงเป็นคำสั่งเดียวกันกับคำสั่งในตลาดหุ้นจริงภายใน 1~2 วินาที
พนักงานของบริษัทหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องยังให้การว่า กระบวนการที่คำสั่ง CFD ของนักลงทุนเชื่อมโยงไปยังคำสั่งในตลาดหลักทรัพย์เกิดขึ้นภายในระยะเวลาสั้นมาก
ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีเห็นจากข้อเท็จจริงดังกล่าวว่า คำสั่ง CFD และคำสั่งซื้อขายในตลาดหุ้นจริงไม่ได้เป็นธุรกรรมที่แยกจากกัน แต่เป็นกระแสธุรกรรมที่เชื่อมโยงกันในทางสาระสำคัญ
ดังนั้น แม้นักลงทุนจะใช้บัญชี CFD แต่หากคำสั่งนั้นก่อให้เกิดธุรกรรมในหุ้นจดทะเบียนจริงและส่งผลต่อการกำหนดราคาหุ้น ก็อาจอยู่ภายใต้การพิจารณาว่าเป็นการปั่นราคาตามรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงิน
ปัจจัยสำคัญในการพิจารณา
ปัจจัยในการพิจารณา | ประเด็นที่ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีให้ความสำคัญ |
|---|---|
ความเชื่อมโยงระหว่างคำสั่ง CFD กับคำสั่งซื้อขายหุ้นจริง | คำสั่ง CFD จำนวนมากนำไปสู่คำสั่งซื้อขายในตลาดหุ้นจริง |
โครงสร้างธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงของบริษัทหลักทรัพย์ | บริษัทหลักทรัพย์ซื้อขายหุ้นที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรงเพื่อป้องกันความเสี่ยง |
การไม่เปิดเผยตัวตนของ CFD | ผู้ทำธุรกรรมที่แสดงในตลาดอาจเป็นบริษัทหลักทรัพย์ต่างชาติหรือบุคคลอื่น |
ผลของเลเวอเรจ | เป็นโครงสร้างที่ทำธุรกรรมขนาดใหญ่ได้ด้วยเงินทุนจำนวนน้อย |
วัตถุประสงค์ในการปั่นราคา | มีการใช้บัญชีหลายบัญชีเพื่อส่งผลต่อการกำหนดราคาของหลักทรัพย์บางรายการ |
ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีเห็นว่า คำสั่ง CFD ของจำเลยจำนวนมากเชื่อมโยงกับคำสั่งซื้อขายในตลาดหุ้นจริง และจำเลยตระหนักถึงโครงสร้างธุรกรรมดังกล่าวเป็นอย่างดี
นอกจากนี้ ศาลยังวินิจฉัยว่า CFD มีลักษณะที่สามารถใช้เลเวอเรจสูงและไม่เปิดเผยผู้ทำธุรกรรมต่อบุคคลภายนอกอย่างชัดเจน จึงมีความเสี่ยงที่จะถูกนำไปใช้เพื่อปั่นราคา
ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีจึงเห็นว่า การพิจารณาว่ามีการปั่นราคาหรือไม่ต้องให้ความสำคัญกับผลกระทบที่มีต่อตลาดจริงและวัตถุประสงค์ของธุรกรรม ไม่ใช่รูปแบบของธุรกรรม
ความสำคัญของคำพิพากษา
คำพิพากษานี้ยืนยันว่า กฎระเบียบเกี่ยวกับการปั่นราคาตามรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงินไม่ถูกตัดออกโดยอัตโนมัติเพียงเพราะเป็นธุรกรรมอนุพันธ์นอกตลาด
ที่ผ่านมา การปั่นราคามักได้รับการพิจารณาโดยมุ่งเน้นการซื้อขายหุ้นจดทะเบียนโดยตรง
อย่างไรก็ตาม ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีวินิจฉัยว่า หากคำสั่งที่ใช้ CFD นำไปสู่ธุรกรรมในตลาดหุ้นจริงและส่งผลต่อการกำหนดราคาในตลาด ก็อาจถือเป็นการปั่นราคาได้
คำพิพากษานี้มีนัยสำคัญโดยเฉพาะในแง่ที่ให้ความสำคัญกับเนื้อหาแท้จริงของธุรกรรมและผลกระทบต่อตลาดมากกว่ารูปแบบของธุรกรรม
ในอนาคต หลักกฎหมายในลักษณะเดียวกันอาจนำมาใช้กับผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทอื่นที่เชื่อมโยงกับธุรกรรมในสินทรัพย์อ้างอิงจริง เช่น สัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวม (TRS) และผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่มีโครงสร้าง
นอกจากนี้ คำพิพากษายังแสดงให้เห็นว่า สำหรับบริษัทแล้ว ไม่อาจถือว่าความเสี่ยงตามรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงินหมดไปเพียงเพราะใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่กฎหมายอนุญาต
เนื่องจากการพิจารณาว่าเป็นการปั่นราคาหรือการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรมอาจขึ้นอยู่กับโครงสร้างธุรกรรม วิธีส่งคำสั่ง และผลกระทบต่อตลาด จึงคาดว่าความจำเป็นในการตรวจสอบด้านกฎระเบียบทางการเงินจะเพิ่มขึ้น
4. คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน | ความเสี่ยงทางกฎหมายที่บริษัทควรตรวจสอบ
บริษัทที่ต้องการคำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงินควรพิจารณาจากคำพิพากษานี้ว่า ธุรกรรมอนุพันธ์นอกตลาดอาจถูกประเมินว่าเป็นการปั่นราคาได้ โดยขึ้นอยู่กับผลกระทบที่มีต่อตลาดจริง
ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีให้ความสำคัญกับโครงสร้างธุรกรรมและผลกระทบต่อตลาดมากกว่ารูปแบบหรือชื่อของผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ดังนั้น บริษัทจึงควรตรวจสอบความเสี่ยงทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องตั้งแต่ขั้นตอนการออกแบบธุรกรรม
มาตรการลงโทษของคณะกรรมการบริการทางการเงินและโทษทางอาญา
① บุคคลที่เข้าข่ายกรณีใดกรณีหนึ่งดังต่อไปนี้ต้องระวางโทษจำคุกแบบมีกำหนดเวลาไม่น้อยกว่า 1 ปี หรือโทษปรับเป็นจำนวนไม่น้อยกว่า 4 เท่าแต่ไม่เกิน 6 เท่าของกำไรที่ได้รับหรือความเสียหายที่หลีกเลี่ยงได้จากการฝ่าฝืนนั้น อย่างไรก็ตาม หากไม่มีผลกำไรที่ได้รับหรือความเสียหายที่หลีกเลี่ยงได้จากการฝ่าฝืน หรือคำนวณจำนวนดังกล่าวได้ยาก หรือหากจำนวน 6 เท่าของผลกำไรที่ได้รับหรือความเสียหายที่หลีกเลี่ยงได้จากการฝ่าฝืนไม่เกิน 5 ร้อยล้านวอนเกาหลีใต้ ให้กำหนดเพดานโทษปรับไว้ที่ 5 ร้อยล้านวอนเกาหลีใต้
4. บุคคลที่ฝ่าฝืนมาตรา 176 วรรค 1 โดยกระทำการใดตามอนุมาตราต่าง ๆ ของวรรคดังกล่าวเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์จดทะเบียนหรือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาด เพื่อทำให้เข้าใจผิดว่าการซื้อขายนั้นเป็นไปอย่างคึกคัก หรือเพื่อทำให้บุคคลอื่นตัดสินใจโดยผิดพลาด
5. บุคคลที่ฝ่าฝืนมาตรา 176 วรรค 2 โดยกระทำการใดตามอนุมาตราต่าง ๆ ของวรรคดังกล่าวเพื่อชักจูงให้ซื้อขายหลักทรัพย์จดทะเบียนหรือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาด
6. บุคคลที่ฝ่าฝืนมาตรา 176 วรรค 3 โดยทำธุรกรรมซื้อขายหลายรายการ หรือมอบหมายหรือรับมอบหมายให้ซื้อขายหลักทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ซื้อขายในตลาด เพื่อกำหนดราคาหรือรักษาเสถียรภาพของราคาหลักทรัพย์จดทะเบียนหรือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ดังกล่าว
7. บุคคลที่กระทำการใดตามอนุมาตราต่าง ๆ ของมาตรา 176 วรรค 4 อันเกี่ยวข้องกับการซื้อขายหลักทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์
รัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงินฉบับปัจจุบันมีบทบัญญัติลงโทษทางอาญาสำหรับการปั่นราคา
หากมีผลกำไรที่ได้รับหรือความเสียหายที่หลีกเลี่ยงได้จากการฝ่าฝืน อาจมีการเพิ่มโทษตามมูลค่าดังกล่าว และหากลาภมิควรได้มีมูลค่าไม่น้อยกว่า 50 ร้อยล้านวอนเกาหลีใต้ อาจมีการพิพากษาให้ลงโทษจำคุกตลอดชีวิตหรือจำคุกไม่น้อยกว่า 5 ปี
นอกจากนี้ อาจมีประเด็นเกี่ยวกับการริบผลกำไรที่ได้รับหรือคำสั่งให้ชำระเงินเท่ามูลค่าความเสียหายที่หลีกเลี่ยงได้จากการฝ่าฝืน และในกระบวนการตรวจสอบของคณะกรรมการบริการทางการเงินและสำนักงานกำกับดูแลทางการเงินของสาธารณรัฐเกาหลี อาจมีการตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างบัญชี ประวัติการซื้อขาย กระแสเงิน และบันทึกการติดต่อสื่อสารร่วมกัน
ประเด็นสำคัญที่ต้องตรวจสอบ
หัวข้อที่ต้องตรวจสอบ | สาระสำคัญ |
|---|---|
ธุรกรรม CFD และผลิตภัณฑ์อนุพันธ์นอกตลาด | ตรวจสอบความเชื่อมโยงกับธุรกรรมในหุ้นจดทะเบียนจริง |
โครงสร้างการจัดการลงทุนตามดุลพินิจ | ตรวจสอบว่าอยู่ภายใต้หน้าที่จดทะเบียนเป็นธุรกิจจัดการลงทุนตามดุลพินิจหรือไม่ |
วิธีการบริหารบัญชี | ตรวจสอบความเสี่ยงด้านกฎระเบียบจากการใช้บัญชีหลายบัญชี |
ระบบควบคุมภายใน | ตรวจสอบการดำเนินระบบตรวจจับและรายงานธุรกรรมผิดปกติ |
การควบคุมวัตถุประสงค์ของธุรกรรม | จัดการกระบวนการตัดสินใจทำธุรกรรมและบันทึกภายใน |
การรับมือกับหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน | จัดทำกระบวนการรับมือกับการตรวจสอบและการสอบสวน |
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เชื่อมโยงกับธุรกรรมในสินทรัพย์อ้างอิงจริง เช่น CFD สัญญาแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวม (TRS) และผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่มีโครงสร้าง การตรวจสอบวัตถุประสงค์ของธุรกรรมและผลกระทบต่อตลาดล่วงหน้าอาจมีความสำคัญ
นอกจากนี้ วิธีการระดมนักลงทุน การให้ดุลพินิจในการลงทุน และโครงสร้างการบริหารบัญชีอาจก่อให้เกิดประเด็นด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับธุรกิจจัดการลงทุนตามดุลพินิจ จึงจำเป็นต้องตรวจสอบโครงสร้างธุรกิจโดยรวม
5. คำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงิน | ความช่วยเหลือจากทนายความด้านองค์กรธุรกิจ
บริษัทที่ต้องการคำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงินควรตรวจสอบอย่างรอบด้าน ทั้งความชอบด้วยกฎหมายของโครงสร้างธุรกรรม กฎระเบียบว่าด้วยการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรมตามรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงิน ระบบกำกับดูแลของหน่วยงานทางการเงิน และความเป็นไปได้ที่จะเกิดความรับผิดทางอาญา
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธุรกรรมที่ใช้ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์นอกตลาด เช่น CFD และ TRS อาจได้รับการประเมินโดยให้ความสำคัญกับผลกระทบที่มีต่อตลาดจริงมากกว่ารูปแบบของธุรกรรม จึงควรตรวจสอบความเสี่ยงทางกฎหมายในแต่ละขั้นตอนของธุรกรรม
ทนายความด้านองค์กรธุรกิจสามารถทำงานร่วมกับผู้ประกอบวิชาชีพด้านกฎหมายและสาขาที่เกี่ยวข้อง เช่น ทนายความด้านการเงิน นักบัญชี และทนายความด้านกฎหมายปกครอง เพื่อตรวจสอบโครงสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงิน การใช้กฎระเบียบตามรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงิน การรับมือกับการตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน และความเป็นไปได้ในการดำเนินกระบวนการทางอาญาอย่างรอบด้าน ตลอดจนจัดทำแนวทางรับมือที่เหมาะสมกับสถานการณ์ของบริษัท
ความช่วยเหลือจากทนายความด้านองค์กรธุรกิจ
▶ การรับมือกับการตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน : จัดระเบียบประวัติการซื้อขาย ความสัมพันธ์ระหว่างบัญชี กระแสเงิน และกระบวนการตัดสินใจภายใน ตลอดจนจัดทำเหตุผลเพื่อรับมือในขั้นตอนการตรวจสอบของสำนักงานกำกับดูแลทางการเงิน การพิจารณาของคณะกรรมการหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และมาตรการลงโทษของคณะกรรมการบริการทางการเงินของสาธารณรัฐเกาหลี
▶ การตรวจสอบกฎระเบียบเกี่ยวกับธุรกิจจัดการลงทุนตามดุลพินิจ : วิเคราะห์วิธีการระดมนักลงทุน การให้ดุลพินิจในการลงทุน และโครงสร้างการบริหารบัญชี เพื่อตรวจสอบความจำเป็นในการจดทะเบียนเป็นธุรกิจจัดการลงทุนตามดุลพินิจหรือธุรกิจให้คำปรึกษาการลงทุน รวมถึงปัจจัยเสี่ยงในโครงสร้างธุรกิจ
▶ การจัดทำระบบควบคุมภายใน : ปรับปรุงระบบติดตามธุรกรรมผิดปกติ ระเบียบควบคุมธุรกรรมทางการเงินของพนักงานและผู้บริหาร กระบวนการกำกับการปฏิบัติตามกฎหมาย และระบบรายงานภายใน เพื่อจัดการความเสี่ยงจากการฝ่าฝืนรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงิน
▶ การรับมือกับข้อพิพาททางอาญาและทางแพ่ง : วิเคราะห์ข้อเท็จจริงและโครงสร้างธุรกรรมเพื่อกำหนดแนวทางรับมือในกรณีที่มีประเด็นเกี่ยวกับการปั่นราคา การซื้อขายที่ไม่เป็นธรรม การเรียกคืนลาภมิควรได้ หรือการเรียกร้องค่าเสียหายของนักลงทุน
หากต้องการคำปรึกษาด้านกฎระเบียบทางการเงินเกี่ยวกับธุรกรรมอนุพันธ์นอกตลาด เช่น CFD โปรดพิจารณาตรวจสอบโครงสร้างธุรกรรมและปัจจัยเสี่ยงทางกฎหมายโดยรวมผ่าน 🔗การนัดหมายปรึกษากฎหมายกับทนายความด้านองค์กรธุรกิจ
