Luật của Hàn Quốc về thị trường vốn và dịch vụ đầu tư tài chính

Luật của Hàn Quốc về thị trường vốn và dịch vụ đầu tư tài chính điều chỉnh quá trình giao dịch và lưu thông nhiều loại sản phẩm đầu tư tài chính như cổ phiếu, trái phiếu và công cụ phái sinh.

Mục đích chính của đạo luật là xây dựng môi trường thị trường đáng tin cậy cho nhà đầu tư và bảo vệ họ trước các hành vi giao dịch không công bằng.

Luật của Hàn Quốc về thị trường vốn và dịch vụ đầu tư tài chính được áp dụng cho các đối tượng và lĩnh vực sau đây.

▪ Sản phẩm đầu tư tài chính
Cổ phiếu, trái phiếu, công cụ phái sinh, chứng khoán đầu tư tập thể và các sản phẩm khác

▪ Tổ chức kinh doanh đầu tư tài chính

Công ty chứng khoán, công ty quản lý tài sản, tổ chức kinh doanh mua bán sản phẩm đầu tư và các tổ chức khác

▪ Hành vi giao dịch

Phát hành, mua bán, môi giới sản phẩm đầu tư tài chính, tư vấn đầu tư và các hoạt động khác

▪ Tạo lập thị trường và công bố thông tin

Nghĩa vụ công bố thông tin, duy trì trật tự thị trường và các nghĩa vụ khác

Theo đó, đạo luật được áp dụng cho nhiều chủ thể và hành vi trên toàn bộ thị trường đầu tư tài chính nhằm điều chỉnh hoạt động lành mạnh của thị trường vốn.

Luật của Hàn Quốc về thị trường vốn và dịch vụ đầu tư tài chính định nghĩa khái niệm “sản phẩm đầu tư tài chính” theo hướng khái quát và bao quát.

Cơ chế này được xây dựng để không chỉ điều chỉnh các sản phẩm hiện có mà còn có thể đưa nhiều sản phẩm đầu tư tài chính mới xuất hiện trong tương lai vào phạm vi điều chỉnh của pháp luật.

Đối với doanh nghiệp, cơ chế này tạo điều kiện phát triển hoặc vận hành sản phẩm mới mà không hình thành khoảng trống pháp lý, đồng thời góp phần bảo vệ nhà đầu tư và nâng cao niềm tin vào thị trường.

Luật của Hàn Quốc về thị trường vốn và dịch vụ đầu tư tài chính áp dụng cơ chế điều chỉnh theo chức năng thay cho phương thức quản lý dựa trên từng loại hình tổ chức như trước đây.

Nói cách khác, pháp nhân chịu sự điều chỉnh dựa trên tính chất của chức năng tài chính thực tế mà mình thực hiện, thay vì chỉ dựa vào loại hình kinh doanh mà pháp nhân đó trực thuộc, chẳng hạn như kinh doanh mua bán hoặc môi giới sản phẩm đầu tư.

Theo phương thức này, các hoạt động thực hiện cùng một chức năng sẽ chịu chung một cơ chế điều chỉnh dựa trên bản chất kinh tế, qua đó nâng cao tính rõ ràng và khả năng dự đoán của quy định trong quá trình doanh nghiệp triển khai hoạt động kinh doanh.

Khi chuyển từ nguyên tắc chuyên doanh sang cơ chế cho phép kiêm nhiệm, Luật của Hàn Quốc về thị trường vốn và dịch vụ đầu tư tài chính cho phép công ty đầu tư tài chính đồng thời thực hiện hoạt động thuộc nhiều loại hình kinh doanh.

Chẳng hạn, một công ty có thể đồng thời kinh doanh mua bán sản phẩm đầu tư và tư vấn đầu tư, hoặc kết hợp hoạt động đầu tư tập thể với quản lý đầu tư theo ủy thác.

Sự thay đổi này tạo cơ sở pháp lý để doanh nghiệp cung cấp tổng hợp nhiều dịch vụ tài chính, qua đó mở rộng hoạt động kinh doanh và tạo hiệu quả cộng hưởng.

Luật của Hàn Quốc về thị trường vốn và dịch vụ đầu tư tài chính đã tăng cường đáng kể cơ chế bảo vệ nhà đầu tư.

Tiêu biểu là nghĩa vụ giải thích khi khuyến nghị đầu tư và nguyên tắc phù hợp, theo đó không được khuyến nghị sản phẩm không phù hợp với đặc điểm của nhà đầu tư.

Các biện pháp này còn bao gồm kiểm soát nội bộ nhằm ngăn ngừa xung đột lợi ích và mở rộng phạm vi công bố thông tin.

Doanh nghiệp phải tuân thủ đầy đủ các yêu cầu này khi thiết kế hoặc bán sản phẩm.

Đối tượng áp dụng nghĩa vụ công bố thông tin cũng được mở rộng, vì vậy các doanh nghiệp tham gia thị trường phát hành cần đặc biệt lưu ý.

Quy định về an toàn tài chính đối với các tổ chức kinh doanh đầu tư tài chính là cơ chế được thiết lập nhằm bảo vệ nhà đầu tư và bảo đảm sự ổn định của hệ thống tài chính.

Doanh nghiệp phải tuân thủ các tiêu chuẩn an toàn tài chính, bao gồm quy định về vốn tự có, đồng thời có nghĩa vụ công bố minh bạch tình hình quản lý và hoạt động kinh doanh.

Các quy định hạn chế giao dịch với cổ đông lớn cũng được áp dụng để phòng ngừa giao dịch nội bộ và xung đột lợi ích.

Những quy định này góp phần giảm thiểu thiệt hại cho khách hàng ngay cả khi tổ chức kinh doanh đầu tư tài chính gặp khó khăn trong hoạt động quản lý.

Các quy định về cơ cấu quản trị của tổ chức kinh doanh đầu tư tài chính được áp dụng nhằm thúc đẩy hoạt động quản lý doanh nghiệp minh bạch và công bằng.

Khi tỷ lệ sở hữu của cổ đông lớn hoặc quyền quản lý điều hành thay đổi, doanh nghiệp phải được Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc chấp thuận trước; người quản lý cũng không được thuộc trường hợp không đủ điều kiện theo quy định pháp luật.

Doanh nghiệp còn phải bổ nhiệm thành viên hội đồng quản trị độc lập, kiểm toán viên hoặc ủy ban kiểm toán, đồng thời bắt buộc vận hành các cơ chế như kiểm soát nội bộ và chỉ định người phụ trách giám sát tuân thủ.

Những quy định này nhằm tăng cường tính độc lập và trách nhiệm của ban điều hành, đồng thời bảo vệ cổ đông và các bên liên quan.

Nếu doanh nghiệp vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin, chẳng hạn như không nộp hồ sơ đăng ký chứng khoán, công bố thông tin sai sự thật hoặc bỏ sót nội dung quan trọng, doanh nghiệp có thể bị áp dụng khoản tiền phạt bổ sung bên cạnh biện pháp xử lý hành chính và xử phạt hình sự.

Khoản tiền phạt bổ sung có thể lên đến 2 tỷ won Hàn Quốc.

Mức tiền được xác định sau khi xem xét tổng hợp tổng giá trị dự kiến của đợt chào bán hoặc bán chứng khoán, giá trị giao dịch, tính chất tái diễn của hành vi vi phạm, quy mô khoản lợi bất chính, mức độ thiệt hại của nhà đầu tư và việc có giao dịch nội bộ hay không.

Giao dịch không công bằng là mọi hành vi vi phạm trật tự thị trường bị Luật của Hàn Quốc về thị trường vốn và dịch vụ đầu tư tài chính nghiêm cấm.

Các hành vi này bao gồm giao dịch nội gián, thao túng giá thị trường và giao dịch gian lận, cũng như vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin trên thị trường phát hành và thị trường thứ cấp.

▶ Các loại hành vi giao dịch không công bằng

Khi có dấu hiệu vi phạm pháp luật nghiêm trọng như giao dịch không công bằng, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hàn Quốc có thể thẩm vấn người bị nghi ngờ và tiến hành khám xét, thu giữ các vật liên quan trong phạm vi cần thiết cho việc điều tra.

Những thẩm quyền này có vai trò thiết yếu trong việc làm rõ sự việc và thu thập chứng cứ.

Khi nghĩa vụ công bố thông tin bị vi phạm, Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc có thể áp dụng khoản tiền phạt bổ sung không quá 2 tỷ won Hàn Quốc.

Cơ chế áp dụng khoản tiền phạt bổ sung là biện pháp quan trọng để tăng cường trách nhiệm công bố thông tin của doanh nghiệp và nâng cao tính minh bạch của thị trường.

Hành vi vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin như không nộp hồ sơ đăng ký chứng khoán hoặc ghi nội dung sai sự thật về đợt chào bán hay bán chứng khoán có thể bị phạt tù kèm lao động bắt buộc theo pháp luật Hàn Quốc đến 5 năm hoặc phạt tiền đến 200 triệu won Hàn Quốc.

Khi Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc hoặc Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hàn Quốc bắt đầu điều tra, doanh nghiệp không nên tùy tiện đáp ứng yêu cầu nộp tài liệu, thẩm vấn hoặc kiểm tra tại chỗ mà cần xử lý trên cơ sở ý kiến của chuyên gia.

Doanh nghiệp cần hợp tác trung thực, không phóng đại hoặc giảm nhẹ sự việc, đồng thời phòng tránh tranh chấp hay hiểu nhầm không cần thiết.

Doanh nghiệp cần chuẩn bị nội dung trình bày dựa trên kết quả điều tra nội bộ và chứng cứ, đồng thời chủ động bảo vệ quyền lợi thông qua thủ tục pháp lý khi cần thiết.

Để phòng ngừa vi phạm Luật của Hàn Quốc về thị trường vốn và dịch vụ đầu tư tài chính, doanh nghiệp cần xây dựng trước một hệ thống kiểm soát nội bộ chặt chẽ.

Kiểm soát nội bộ là hoạt động quản lý và giám sát có hệ thống nhằm bảo đảm tuân thủ pháp luật, đồng thời là nền tảng để bảo vệ nhà đầu tư và duy trì uy tín của doanh nghiệp.

Doanh nghiệp phải vận hành cơ chế giám sát tuân thủ, tổ chức đào tạo định kỳ cho người quản lý và nhân viên, đồng thời tăng cường việc tuân thủ quy tắc đạo đức.

Doanh nghiệp cũng cần thiết lập hệ thống quản lý rủi ro để kiểm tra và khắc phục trước các yếu tố rủi ro nội bộ, qua đó giảm thiểu khả năng phát sinh vi phạm.