董事责任保险（D&O）能否成为抵御管理风险的“万能盾牌”？

近年来，由于严重事故处罚法的强化、商法修正案的实施以及股东维权主义的蔓延，企业高管成为法律纠纷中心的案件不断增加。 “风险个体化”正在加速，例如要求损害赔偿或追究个别高管的刑事责任。

相应地，董事责任保险（D&O保险）市场规模每年都在稳步增长。该产品是当由于高管人员的职业疏忽或未能履行义务而给股东和第三方造成经济损失时，保证损害赔偿和诉讼费用的制度。据金融监督院称，今年的D&O合同规模预计比去年增加约15%，到9月份达到约620亿韩元。普遍的评价是，与美国、英国、日本等此类保险活跃的国家相比，该保险仍处于起步阶段，但这证明管理层感受到的法律危机感正在增强。

然而，当发生事故时，保险往往被拒绝赔付，或者保险公司和高管之间就赔偿范围爆发激烈的法律纠纷。那么企业管理者必须注意的D&O保险法律问题有哪些呢？

首先，您必须清楚了解D&O保险所承保的“损害”范围。该保险的核心是当高管人员因履行职责期间实施不正当行为而对第三人造成损害承担法律责任时，对由此造成的损失进行赔偿。这里所指的不正当行为是一个广义的概念，包括业务过失、疏忽、错误和不作为。这与法律规定的高管责任范围相结合，例如商法第 399 条（对公司的责任）和第 401 条（对第三方的责任）。

问题是在事故发生后，在解释保险公司免责条款的阶段。由于许多高管都购买了保险，我们相信大部分法律费用将得到赔偿。然而，保险条款和条件规定，因“故意或犯罪行为”造成的损失不予赔偿。即使您在刑事案件中被判有罪，也不会支付保险金。换句话说，如果以贪污、失信、违反资本市场法等罪名展开调查，保险公司很可能会以此为免责理由，扣留或拒绝给付保险金。

许多客户在遇到这些情况时会敲开律师事务所的大门。在本案中，律师的协助并不仅仅停留在针对侦查机关的简单刑事辩护上。从调查初期就从法律上证明该指控属于管理层判断失误而非故意犯罪，是今后在保险赔付过程中争议豁免权时的关键判断标准。只有在费用未确认的情况下，从调查阶段积极应对，才能防止日后保险赔付被拒绝。

与保险支付一样重要的是诉讼费用问题。典型的损害赔偿诉讼需要数年时间才能由最高法院做出最终决定，而在做出决定之前，个人高管几乎不可能承担大量的律师费和诉讼费用。为此，有必要利用条款中的“辩护费用预付条款”，确保保险公司在判决前就提前支付诉讼费用。然而，出于风险管理的目的，保险公司往往不愿意在判决得到确认之前赔付。这是因为，如果未来的审判结果确认了豁免理由，则已支付的款项可能无法退还。因此，重要的是通过保证书说服保险公司，在豁免理由得到确认后，将退还预付费用。

这样看来，D&O保险就不仅仅是一种简单的金融产品，而是一份直接关系到高管生存的复杂法律契约。在这种结构下，保险公司试图通过施加严格的条款和条件来尽量减少赔付，高管必须证明其管理活动的合法性并要求辩护。归根结底，D&O保险是一种支持主动管理活动的经济安全装置，但签约并不能自动解决所有法律风险。真正的风险管理是通过建立合规管理体系，从危机发生的一开始就与法律专家一起仔细分析保险条款和条件以及商法责任来应对危机。

中小企业团队

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