[Exclusif] Shinyoung Securities, dirigeants et employés soupçonnés de « délit d'initié »… Acheter des actions à bas prix au nom d'un membre de la famille
« Le fait qu'il s'agisse de RCPS ou d'actions ordinaires n'a rien à voir avec l'application de l'article 54, paragraphe 1 » Shinyoung Securities « Transaction ordinaire conforme au prix du marché… Non soumise à application en tant que société non cotée » Une controverse a éclaté après qu'il a été révélé que des dirigeants et des employés ont utilisé des informations internes pour acheter à bas prix des actions de startups dans lesquelles Shinyoung Securities avait investi dans le passé au nom de membres de leur famille. Shinyoung Securities maintient qu '«elle n'est pas soumise à la loi sur les marchés des capitaux car il s'agit d'une société non cotée», mais la controverse s'intensifie quant à savoir si elle viole la loi sur les marchés des capitaux, certains soulignant qu'il s'agit d'un acte de dirigeants et d'employés d'institutions financières réalisant des bénéfices injustes en utilisant des informations internes. L'entreprise en question est Aall Korea, qui fabrique du métal-organique (MOF), un nouveau matériau déshumidifiant et antibactérien. En novembre 2021, Aall Korea a attiré un total de 22 milliards KRW de nouveaux investissements en actions de la part de K-Net Unicorn Development Investment Association (4 milliards KRW), de Woori Shinyoung Growth Cap No. 1 Private Equity Partnership (6,5 milliards KRW), de Shinyoung Securities (1,5 milliard KRW) et de NH-Iris ESG New Technology Investment Association (10 milliards KRW). Woori Shinyoung Growth Cap No. 1 est un fonds de capital-investissement (PEF) créé par Woori PE et Shinyoung Securities en 2018, et est actuellement une société de gestion d'actifs d'investissement basée dans le secteur financier avec Shinyoung Securities comme représentant. En juillet 2021, la même année, Shinyoung Securities a décidé d'investir 13 428 actions dans Aol Korea à 595 800 wons par action, soit une valeur d'environ 8 milliards de wons. Cependant, au cours de ce processus, il a été confirmé que le 28 juin 2021, un dirigeant de Shinyoung Securities a utilisé des informations internes pour acheter 200 actions ordinaires au nom de sa famille à 350 000 wons par action. Puis, le 30 juillet 2021, un autre salarié a également acheté 800 actions ordinaires au même prix au nom de son conjoint. C’est environ 40 % de moins que le prix d’investissement officiel de Shinyoung Securities. Après l’incident, Shinyoung Securities n’a pas déposé de plainte distincte auprès du Service de surveillance financière, mais a seulement puni les dirigeants et employés concernés par une « réduction de salaire », conformément aux normes éthiques internes. La position de Shinyoung Securities est la suivante : « Nous ne savons pas comment les dirigeants et les employés en ont eu connaissance et ont acheté les actions. » Un responsable de Shinyoung Securities a déclaré : « À la suite de l'enquête menée sous l'angle des risques, ce que Shinyoung Securities a acquis était du RCPS (actions privilégiées convertibles rachetables), et ce que l'employé a acheté était des actions ordinaires, ce qui était une transaction normale qui correspondait au prix du marché à l'époque. » Il a ajouté : « Puisqu'il s'agit d'une société non cotée, elle n'est pas soumise à la Loi sur les marchés des capitaux. » Malgré cette explication, la communauté juridique estime qu'il est difficile d'éviter les soupçons de violation de la loi sur les marchés des capitaux, car il est jugé que les dirigeants et les employés de l'institution financière ont recherché des profits injustes en utilisant des informations internes. L'avocat Ji Min-hee de Cabinet d'avocats Daeryun a déclaré : « Pour que l'article 54, paragraphe 1 de la loi sur les marchés des capitaux soit appliqué, les exigences suivantes doivent être établies : « Il doit être un dirigeant ou un employé d'une entreprise d'investissement financier, les informations doivent avoir été connues dans le cadre de ses fonctions, les informations ne doivent pas avoir été divulguées à l'extérieur et les informations doivent avoir été utilisées pour son propre bénéfice ou celui d'un tiers. » Cependant, dans ce cas, puisque le dirigeant et l'employé ont utilisé des informations internes pour acheté à bas prix au nom d'un membre de la famille, ils sont tenus responsables de la violation de l'obligation d'interdire l'utilisation des informations liées à l'emploi en vertu de l'article 54 de la loi sur les marchés des capitaux. « Vous pouvez », a-t-il expliqué. « Le fait qu'il s'agisse de RCPS (Redeemable Convertible Preferred Stock) ou d'actions ordinaires n'a rien à voir avec l'application des dispositions ci-dessus et il faut examiner s'il s'agit d'un prix raisonnable. Cependant, même s’il s’agit d’un prix équitable, cela n’affecte en rien le fait que les informations internes ont été utilisées. Concernant l’utilisation des informations internes, la décision est prise en tenant compte de diverses circonstances telles que l’impact/la contribution des informations pertinentes sur le jugement et la décision concernant la transaction, la situation économique de la personne concernée, la période de transaction et la forme ou la méthode de la transaction. Par ailleurs, « dans le cas de l'article 174 (interdiction d'utilisation d'informations importantes non divulguées) de la même loi, le principe est que l'article 174 ne s'applique pas car il s'agit d'une société non cotée. Cependant, si la société non cotée doit être cotée dans les 6 mois ou si elle doit fusionner avec une société cotée, l'article 174 s'applique", a-t-il déclaré. "Même s'il s'agit d'une société à laquelle l'article 174 s'applique, comme dans l'arrêt de l'article 54 ci-dessus, il est important que les actions ordinaires et leur juste prix ne soient pas divulgués en soi." "Cela n'affecte pas la décision d'utiliser ou non les informations", a-t-il déclaré. [Voir l'article complet]
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