CONTENTS
- 1. Client ayant sollicité une assistance dans une action en dommages-intérêts
- - Contestation relative à une commercialisation inadéquate
- 2. Règles applicables à l’action en dommages-intérêts et commercialisation inadéquate
- 3. Assistance pour la défense dans une action en dommages-intérêts
- - Examen de la procédure de vente et des documents internes
- - Analyse des causes des pertes et de l’étendue de la responsabilité pour chaque investisseur
- 4. Résultat de l’assistance dans l’action en dommages-intérêts : « réduction »
- - En cas de contentieux à venir
1. Client ayant sollicité une assistance dans une action en dommages-intérêts
Le client, visé par une action en dommages-intérêts, a sollicité l’assistance d’un avocat spécialisé en droit des affaires pour assurer sa défense après qu’une action collective eut été engagée au motif que les explications fournies à certains investisseurs lors de la vente du produit étaient insuffisantes.
Contestation relative à une commercialisation inadéquate
Le client est une société de courtage en valeurs mobilières sud-coréenne qui a rencontré un problème lors de la commercialisation de produits structurés auprès de certains investisseurs particuliers.
Bien que le niveau de connaissances financières et l’expérience en matière d’investissement diffèrent selon les investisseurs, il lui a été reproché de ne pas avoir fourni à chacun des explications suffisantes sur la structure des produits et les risques de perte.
Certains investisseurs ont engagé une action collective en dommages-intérêts en invoquant des pertes imprévues.
Le client avait respecté les procédures internes et les règles de commercialisation des produits. Toutefois, dans certains cas, des salariés n’avaient pas fourni d’explications suffisantes aux investisseurs lors des consultations, et ces derniers ont considéré que la responsabilité de l’ensemble de la société était engagée.
Le client a donc sollicité l’assistance d’un avocat spécialisé en droit des affaires afin de répondre à cette action collective en dommages-intérêts.
2. Règles applicables à l’action en dommages-intérêts et commercialisation inadéquate
La commercialisation inadéquate désigne le fait, pour un établissement financier, de vendre un produit financier à un client sans lui expliquer suffisamment les informations essentielles, notamment la structure du produit, les possibilités de gain et de perte ainsi que les principaux risques.
Dans ce cas, l’investisseur peut subir des pertes imprévues et l’établissement financier peut voir sa responsabilité en dommages-intérêts engagée.
▶ Critères de calcul du préjudice (article 48, paragraphe 2, de la Loi de la République de Corée sur les services d’investissement financier et les marchés de capitaux)
Le montant du préjudice est ainsi présumé correspondre à la somme versée par l’investisseur pour acquérir le produit financier, diminuée des sommes obtenues ou susceptibles d’être obtenues par la cession ou la récupération de ce produit.
L’étendue de la réparation est déterminée sur cette base, en fonction de la perte effectivement subie par l’investisseur.
La vente d’un produit qui ne correspond pas au profil d’investissement ou à la situation financière de l’investisseur, ou qui est inadapté à son niveau de compréhension, peut engager une responsabilité en dommages-intérêts en vertu de l’article 64 de la Loi sur les services d’investissement financier et les marchés de capitaux.
Selon la jurisprudence coréenne, lorsqu’un tel manquement, associé à la violation de l’obligation d’information, entraîne un préjudice important, la responsabilité résultant d’un fait dommageable peut également être engagée en vertu de l’article 750 de la Loi civile de la République de Corée.
▶ Article 750 de la Loi civile de la République de Corée (contenu de la responsabilité résultant d’un fait dommageable)
3. Assistance pour la défense dans une action en dommages-intérêts
Les questions en litige dans cette action en dommages-intérêts étaient les suivantes.
ㆍ L’insuffisance des explications fournies par certains salariés pouvait-elle engager la responsabilité en dommages-intérêts de l’ensemble de la société ?
ㆍ Des critères raisonnables, tels que la responsabilité propre de l’investisseur, le montant investi et les fluctuations du marché, avaient-ils été appliqués pour calculer le préjudice ?
L’avocat spécialisé en droit des affaires a procédé à un examen et à une analyse structurés de ces questions, puis a élaboré une stratégie de défense contre les demandes de dommages-intérêts.
Examen de la procédure de vente et des documents internes
L’avocat spécialisé en droit des affaires a examiné en détail les documents d’information destinés aux investisseurs, les traces des explications relatives aux produits ainsi que les procédures internes de formation et de contrôle du client.
Il a ainsi réuni les éléments permettant de démontrer que la société avait respecté les procédures légales et institutionnelles à chaque étape, tout en complétant les documents relatifs aux éventuelles lacunes procédurales ou omissions.
Cette démarche a contribué à établir clairement que la société avait mis en œuvre, dans son ensemble, des dispositifs suffisants de protection des investisseurs.
Analyse des causes des pertes et de l’étendue de la responsabilité pour chaque investisseur
Pour calculer le montant des dommages-intérêts, l’avocat spécialisé en droit des affaires ne s’est pas limité à l’analyse du montant des pertes. Il a examiné de manière globale la structure des produits, la situation du marché au moment de l’investissement, la manière dont chaque investisseur avait assimilé les informations et son processus décisionnel.
Il a ainsi élaboré une argumentation concrète visant à établir que les pertes résultaient des décisions propres à chaque investisseur et de facteurs liés au marché, afin d’éviter une extension injustifiée de la responsabilité en dommages-intérêts.
Il a également élaboré une stratégie permettant de déterminer raisonnablement l’étendue de la responsabilité juridique et factuelle, compte tenu des caractéristiques de chaque investisseur et des circonstances de conclusion des contrats.
4. Résultat de l’assistance dans l’action en dommages-intérêts : « réduction »
À l’issue de l’assistance de l’avocat spécialisé en droit financier, le tribunal a rejeté la plupart des demandes de dommages-intérêts et a fortement réduit les montants admis pour certaines d’entre elles.
La charge financière de la société de courtage en valeurs mobilières a ainsi été réduite, et l’insuffisance des explications fournies par certains salariés n’a pas été étendue à la responsabilité de l’ensemble de la société.
En cas de contentieux à venir
Lorsqu’une contestation relative à une commercialisation inadéquate survient, une réponse structurée doit être mise en place dès le début de l’affaire. Les démarches suivantes sont notamment nécessaires.
ㆍ Analyse des causes du préjudice et de l’étendue de la responsabilité : examiner les objectifs, l’expérience et la date des opérations de chaque investisseur afin de déterminer les causes des pertes et d’évaluer raisonnablement l’étendue de la responsabilité
ㆍ Élaboration d’une stratégie de défense relative au montant des dommages-intérêts : prendre globalement en compte le montant investi, la date des pertes et les fluctuations du marché afin d’établir des critères raisonnables d’indemnisation et une argumentation en défense
Dans les affaires de commercialisation inadéquate, la situation de chaque investisseur et la structure des produits peuvent être complexes, ce qui rend difficile l’évaluation précise de l’étendue de la responsabilité juridique et du montant des dommages-intérêts.
Il importe donc de réunir méthodiquement les preuves, d’examiner l’étendue de la responsabilité et d’élaborer une stratégie de défense relative au montant des dommages-intérêts avec l’assistance d’un professionnel.
Le cabinet constitue une équipe d’avocats spécialisés en droit financier afin de fournir une assistance concrète, notamment pour la collecte des preuves, l’examen de l’étendue de la responsabilité et l’élaboration d’une stratégie de défense relative au montant des dommages-intérêts.
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