الإفصاح عن ESG يصبح «القوائم المالية الثانية»... ضرورة مراجعة إدارة الشركة بأكملها

يجري حاليًا إعداد المعايير المحلية للإفصاح عن ESG بقيادة مجلس معايير الاستدامة الكوري (KSSB).

ويعمل مجلس KSSB التابع للمعهد الكوري للمعايير المحاسبية على تطوير معايير للإفصاح عن الاستدامة تراعي بيئة الشركات المحلية، مع ضمان اتساقها مع المعايير الدولية.

وتهدف معايير KSSB إلى توفير المعلومات اللازمة للمستثمرين لتقييم المخاطر والفرص المرتبطة باستدامة الشركات، كما تجري مناقشتها ضمن إطار لا يقتصر على تغير المناخ، بل يشمل أيضًا العناصر الاجتماعية وعناصر الحوكمة.

وفي حين كانت تقارير الاستدامة القائمة تُعد في كثير من الأحيان وفق معايير طوعية تختلف من شركة إلى أخرى، تجري دراسة معايير KSSB في اتجاه تعزيز قابلية المقارنة والموثوقية من خلال تطبيق معايير محددة على نطاق الإفصاح ومحتواه.

يرتبط الإفصاح عن ESG ارتباطًا وثيقًا أيضًا بالمعايير التي وضعها مجلس معايير الاستدامة الدولية (ISSB).

وقد أصدر مجلس ISSB في عام 2023 معياري الإفصاح الدوليين IFRS S1 وIFRS S2.

يحدد IFRS S1 المتطلبات العامة للإفصاح عن المعلومات المالية المتعلقة بالاستدامة، فيما يضع IFRS S2 معايير الإفصاح عن المخاطر والفرص المتعلقة بالمناخ.

وتتميز معايير ISSB بأنها تتعامل مع معلومات الاستدامة باعتبارها عاملًا يؤثر في قيمة الشركة، لا مفهومًا منفصلًا عن أدائها المالي.

أي إنها تهدف إلى تمكين المستثمرين من استخدام المعلومات المتعلقة بالاستدامة عند تقييم التدفقات النقدية المستقبلية للشركة وأدائها الإداري.

وبناءً على ذلك، تُستخدم معايير ISSB في جمهورية كوريا مرجعًا مهمًا في عملية إعداد معايير KSSB. كما ينبغي للشركات التي ترتفع فيها نسبة المستثمرين الأجانب أو تشارك في سلاسل التوريد العالمية أن تراجع اتجاهات المعايير الدولية أيضًا.

يرتبط الإفصاح عن ESG أيضًا بخارطة طريق الإفصاح عن الاستدامة التي تعمل عليها لجنة الخدمات المالية.

تدرس لجنة الخدمات المالية إدخال نظام للإفصاح عن معلومات الاستدامة، وقد ناقشت خطة لتطبيق التزام الإفصاح تدريجيًا على الشركات المدرجة التي تتجاوز حجمًا معينًا.

كما تراجع معايير الإفصاح ونطاق الخاضعين لها وطرق الإفصاح، بما يتيح للمستثمرين تحديد المخاطر والفرص المتعلقة باستدامة الشركات بمزيد من الدقة.

وتتواصل مؤخرًا أيضًا المناقشات بشأن توسيع نطاق الخاضعين للتطبيق وإمكان إدخال منظومة قانونية للإفصاح.

تتجه المناقشات المتعلقة بالإفصاح عن ESG نحو توسيع نطاق المعلومات التي يتعين على الشركات إعلانها مستقبلًا.

فبعد أن كان الاطلاع على معلومات الشركات يتمحور حول القوائم المالية وتقارير الأعمال، قد تصبح معلومات الاستدامة المتنوعة، مثل استراتيجيات التصدي لتغير المناخ وإدارة انبعاثات الكربون ومخاطر سلسلة التوريد وإدارة حقوق الإنسان ونظم الرقابة الداخلية، خاضعة للمراجعة أيضًا في المستقبل.

ويميل المستثمرون على وجه الخصوص إلى تحليل الوضع المالي الراهن للشركة إلى جانب المخاطر والفرص التي قد تنشأ مستقبلًا. وفي ظل هذا الاتجاه، يُستخدم الإفصاح عن ESG وسيلة مهمة لشرح استراتيجية إدارة الشركة ونظام إدارة المخاطر لديها للجهات الخارجية.

لذلك، ينبغي للشركات ألا تنظر إلى الإفصاح عن ESG باعتباره مهمة إعداد تقارير مستقلة، بل أن تراجعه بوصفه جزءًا من نظام إداري مرتبط بالشؤون المالية والقانونية والامتثال واستراتيجية الإدارة.

قد تُثار مسألة موثوقية الإفصاح إذا ظهر اختلاف بين محتوى إفصاح ESG والمعلومات المنعكسة في القوائم المالية.

فعلى سبيل المثال، إذا أعلنت الشركة خطة لتقليص منشآت الإنتاج أو تحويل هيكل أعمالها بغرض تحقيق هدف الحياد الكربوني، فينبغي التحقق أيضًا مما إذا كانت هذه الخطة تؤثر في قيمة الأصول والتدفقات النقدية والمخصصات وغيرها.

وإذا كان من المتوقع تحمل تكاليف لترميم المنشآت في سياق الاستجابة للوائح البيئية، فقد يلزم فحص المخصصات. وإذا كانت الشركة تملك أصولًا مالية معرضة لمخاطر تغير المناخ، فقد تؤخذ العناصر ذات الصلة في الاعتبار عند تقييم مخاطر الائتمان.

لذلك، من المهم التحقق منذ مرحلة إعداد إفصاح ESG من اتساق خطة الأعمال وخطة الاستثمار واتجاه المعالجة المحاسبية فيما بينها.

ينبغي إعداد إفصاح ESG استنادًا إلى أدلة موضوعية، لأنه يمثل معلومات رسمية تعلنها الشركة للجهات الخارجية.

وعند إدراج أهداف خفض انبعاثات الكربون أو خطط التوسع في استخدام الطاقة المتجددة، ينبغي إدارة أسس احتساب الأرقام ذات الصلة وحالة تنفيذ الخطط معًا.

كما تطلب جهات التعامل الخارجية والمؤسسات الاستثمارية في كثير من الأحيان بيانات عن حالة إدارة سلسلة التوريد والسياسات المتعلقة بحقوق الإنسان ونظام إدارة الشركات المتعاونة، ولذلك ينبغي إدارة هذه المعلومات أيضًا بصورة منهجية.

غالبًا ما تكون بيانات انبعاثات غازات الدفيئة واستهلاك الطاقة ومؤشرات السلامة الصناعية ومعلومات سلسلة التوريد موزعة بين إدارات متعددة، ولذلك من المهم تحديد معايير جمعها وإجراءات إدارتها بوضوح.

كما يلزم تشغيل إجراءات للتحقق والموافقة قبل الإفصاح وتحديد دور كل إدارة بصورة مفصلة.

وفي ظل الاتجاه المتزايد نحو اشتراط التحقق الخارجي من معلومات ESG، يمكن أيضًا النظر في إنشاء نظام إداري لا تشارك فيه الإدارة المسؤولة عن ESG فحسب، بل الإدارات المالية والقانونية ووحدات دعم الامتثال أيضًا.