并购融资

M&A交易规模往往高达数万亿韩元，仅凭少量自有资本很难收购大型企业。

因此，在收购过程中，为筹措所需资金，可能需要并购融资。

并购融资在狭义上是指收购方或收购方设立的特殊目的公司（SPC）从金融机构获得贷款。

广义上则不仅包括借贷，还包括从财务投资者处以股权形式筹集资金。

借贷型并购融资是指收购方向金融机构借入资金以筹措收购资金的方式。

收购方从特定金融机构获得贷款，购入收购对象公司的股份或资产，之后利用该公司的现金流或资产偿还贷款。

股权型并购融资是指收购方与外部财务投资者共同出资设立特殊目的公司（SPC），并通过该公司收购目标公司股份的方式。

这种结构的优点在于能够减轻收购方的财务负担，但与投资者的紧密合作必不可少。

混合型并购融资是指战略投资者与财务投资者共同出资设立特殊目的公司（SPC），由该SPC从贷款银团借入资金进行并购的方式。

也就是说，可以说是外部借入资金与投资者股权投资相结合的形态。

杠杆收购型并购融资是指收购方从金融机构借入资金时，以目标公司持有的资产（不动产或有价证券等）作为担保，并用该资金取得目标公司股份的形态。

在这种情况下，债务人为收购方，而担保提供者为目标公司，具有这样的特点。

在并购融资中，首先，收购主体设定收购结构，并制定资金筹措方式与风险分担结构。

之后，与金融机构等贷款银团就收购资金的借入条件、担保方式、偿还条件等进行协商，在此过程中还会同时进行法律及财务尽职调查。

资金筹措确定后，收购方利用自有资本和借入资金取得目标公司的股权，与此同时执行相关合同签订、资金支付、股权转让等交易。

收购之后，收购方通过目标公司创造的利润向贷款银团偿还利息和本金，这种结构会考虑最终的投资回收进行运营。

在并购融资过程中，不仅涉及资金筹措，还会同时出现复杂的法律、税务、会计问题。

特别是金融合同的签订、担保设定、投资者权利保护、并购融资相关法规的遵守等，法律争议多种多样。

本法人对委托人的收购结构和资金筹措计划进行综合分析，提供量身定制的法律咨询及风险管理战略。

此外，通过与税务师、会计师、劳务师的协作，一并制定针对收购过程中出现问题的检查及应对方案。

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