기업법무

사모펀드

사모펀드 상담에서는 관련 규정과 회사 내부 절차를 함께 검토합니다. 법무법인(유한) 대륜 기업법무 전담 변호사가 사건 경위를 검토하고 대응 방향을 안내합니다.

01 CASE GUIDE

사모펀드란

소수의 투자자에게서 돈을 모아 운용하는 집합투자기구를 말합니다. 공모펀드와 달리 규제가 완화된 대신 투자자를 지키는 장치도 얇아, 운용과 판매 과정에서 분쟁이 자주 생깁니다.

사모펀드 알아보기

공모펀드와 무엇이 다른지

사모펀드는 투자 권유를 받는 사람의 수가 법이 정한 인원을 넘지 않도록 하고, 증권신고서 제출이나 투자설명서 교부 같은 공모 절차를 거치지 않습니다. 운용 대상과 차입, 파생상품 활용에 대한 제한도 상대적으로 느슨해 한 자산에 집중해 투자하거나 빌린 돈을 함께 쓰는 구조가 가능합니다. 대신 판매 단계에서 위험을 설명했는지, 투자자가 그 위험을 감당할 만한 사람인지 확인했는지가 뒤에 문제되는 경우가 많습니다. 공모를 피하려고 같은 자산에 투자하는 펀드를 여러 개로 쪼개 모집하면 실질을 공모로 보아 다투어지기도 합니다.

두 갈래로 나뉘는 유형

현행 제도는 일반 투자자도 참여할 수 있는 갈래와 기관 등 전문 투자자만 참여하는 기관전용 사모펀드로 나뉩니다. 앞쪽은 운용사가 금융당국에 등록해야 하고 일반 투자자에게는 최소 투자 금액과 설명 의무가 붙는 반면, 뒤쪽은 업무집행사원이 운용을 맡고 경영권 참여형 투자에 쓰이는 경우가 많습니다. 이 구분은 관련 법이 여러 차례 바뀌며 정리된 것이므로, 오래된 자료를 볼 때는 어느 시점의 기준인지 확인하는 편이 안전합니다.

분쟁이 생기는 자리

환매가 미뤄지거나 멈추면 투자자는 판매사와 운용사를 상대로 설명 의무 위반이나 부당 권유를 이유로 손해배상을 구하고, 사안에 따라 사기나 자본시장 관련 법 위반이 함께 문제되기도 합니다. 운용 자산의 실제 내용이 제안서와 달랐는지, 펀드 사이에 자금을 돌려 수익률을 꾸민 사정이 있었는지가 다투어지는 지점입니다. 투자자 쪽에서는 가입 당시 받은 제안서와 상담 녹취, 적합성 확인 서류를 먼저 확보해 두는 것이 검토의 출발점이 됩니다. 분쟁조정을 거칠지 곧바로 소송으로 갈지도 이때 정합니다.

초기 상담사모펀드 사안의 사실관계와 현재 절차 단계를 정리합니다.
자료 검토확보된 자료와 추가로 필요한 자료를 구분해 안내합니다.
대응 방향기업법무 분야 담당 변호사가 가능한 대응 경로를 검토합니다.
진행 경과 공유수임 이후 절차가 어디까지 왔는지와 다음에 할 일을 단계마다 알려드립니다.

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의뢰인이 남긴 후기

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