기업법무

IPO컨설팅

주식상장을 준비하는 과정에서 재무·회계 자료와 지배구조를 어떤 기준으로 정리해야 하는지 함께 살펴봅니다. 법무법인(유한) 대륜 기업법무 전담 변호사가 회사의 준비 상태를 검토하고 대응 방향을 안내합니다.

01 CASE GUIDE

IPO컨설팅이란

IPO컨설팅은 기업이 주식시장 상장을 준비하는 단계에서 재무·회계 정리와 내부 통제, 지배구조를 미리 점검하는 자문입니다. 상장 심사에서는 회사가 내놓은 실적뿐 아니라 최대주주의 영향력과 특수관계자 사이의 거래 구조가 함께 살펴지므로, 어느 지점을 먼저 손봐야 하는지를 두고 판단이 필요해집니다.

IPO컨설팅 알아보기

어떤 경우를 말하는지

IPO컨설팅이 필요해지는 시점은 회사가 주식상장을 실제 일정으로 놓고 준비를 시작할 때입니다. 이 단계에서는 재무 구조를 정리하는 일과 회계 처리 기준을 맞추는 일, 내부 통제와 준법 체계를 갖추는 일이 함께 진행됩니다. 실무에서는 과거 재무제표의 회계 처리를 다시 들여다보는 과정에서 정정이 필요한 부분이 드러나고, 그 정리에 시간이 걸리면서 준비 일정이 뒤로 밀리는 경우가 나타납니다. 상장 요건을 어떤 자료로 충족했다고 볼 수 있는지, 지배구조에서 정리해 둘 부분이 무엇인지가 이 시기의 주된 검토 대상입니다.

실무에서 문제되는 부분

상장 심사에서 다투어지는 지점은 회사가 내세운 수치 자체보다 그 수치를 뒷받침하는 근거입니다. 수익성과 안정성, 성장성을 보여주는 지표가 어떤 회계 처리 위에서 산출되었는지, 내부회계관리제도가 문서로만 있는 것이 아니라 실제로 운영되고 있는지가 함께 확인됩니다. 최대주주와 특수관계자 사이의 거래가 남아 있거나 매출이 특정 거래처에 크게 기대고 있는 경우에는, 그 관계를 어떻게 정리했는지와 정리한 뒤에도 실적이 이어지는지를 설명해야 할 부분으로 남습니다. 결국 사업 모델이 앞으로도 지속될 수 있다는 점을 무엇으로 보일 것인가가 준비의 중심에 놓입니다.

절차와 확인할 것

주식상장은 거래소에 상장예비심사를 신청하는 것에서 시작해, 심사 결과를 받은 뒤 금융위원회에 증권신고서를 제출하고, 공모 절차를 거쳐 상장으로 이어집니다. 단계마다 회사가 내야 하는 자료의 성격이 달라서, 앞 단계에서 설명한 내용과 뒤 단계에서 제출하는 서류가 서로 어긋나지 않게 맞추는 작업이 이어집니다. 준비 과정에서는 정관과 이사회·주주총회 운영 기록이 정비되어 있는지, 임원 겸직이나 특수관계자 거래가 정리되었는지, 우리사주와 주식매수선택권 같은 주식 관련 약정이 어떤 상태로 남아 있는지를 함께 확인합니다.

초기 상담IPO컨설팅 사안의 사실관계와 현재 절차 단계를 정리합니다.
자료 검토확보된 자료와 추가로 필요한 자료를 구분해 안내합니다.
대응 방향기업법무 분야 담당 변호사가 가능한 대응 경로를 검토합니다.
준비 관리단계별로 정리할 자료와 진행 순서를 함께 관리합니다.

작성 · 수정

02 LAWYERS

기업법무 전문변호사

IPO컨설팅 사건을 수행하는 법무법인(유한) 대륜 기업법무 분야 변호사입니다.

04 REVIEWS

의뢰인이 남긴 후기

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